香港财政司司长唐英年发表任内第2份财政预算案。随着香港经济持续好转，唐英年预料，收支平衡的目标可以提前1年达到。不过，政府仍然会严守审慎理财的原则。
*4年来首次出现盈余*
由于香港经济好转，政府的土地收入远远超出原先估计，加上税收理想，财政司司长唐英年预计，政府在2004到05年度的综合盈余达到120亿港元，大约相等于15亿美元，是4年以来首次出现盈余。
展望2005到06年度，他说，综合账目的赤字会有105亿港元，之后逐年递减，到07/08年度将会实现收支平衡，提前1年达到消灭赤字的目标。
*财政好转但不能大幅度减税*
但是唐英年警告说，香港的财政储备已经累计减少了3成多，也就是1千7百多亿港元，不能因为过去1年财政状况好转而大幅度减税。
他说：“部份人认为，今年的财政预算案即使不是大洒金钱或者大幅度减税，也可以放松节流的力度。我不敢苟同。我们应该把目光放得远一些，放下短暂利益和政治考虑。”
不过，唐英年在任内第2份预算案仍然提出一些税务减免措施，包括为供养55到59岁父母或者祖父母的纳税人士增设免税额。
唐英年说，去年香港的经济增长达到8.1%，预期今年的增长会在4.5%到5.5%之间。随着经济进一步复苏，失业情况会持续改善，通胀也会维持温和，反映通胀的综合消费物价指数，全年会略微增长1.5%。
*代理特首赞扬预算案*
署理行政长官职务的政务司司长曾荫权赞扬预算案平衡、稳健，也考虑到长远利益。
他说：“特区政府过去2年在节流方面的工作是特别出色的。数字显示，是过去50年最好。这显示了特区政府对于控制开支是有能力和决心的，而且可以落实节流的承诺。”
